FCPR Entrepreneurs & Immobilier

Entrepreneur Invest est une société de gestion indépendante spécialisée dans le non-coté et l'un des leaders français du capital investissement. sont des entrepreneurs ayant connu les différentes étapes d'une vie d'entreprise: création ou redressement, vente ou introduction en bourse. Les fondateurs d'Entrepreneur Invest souhaitent mettre leur réseau et leur expérience à la disposition d'autres entrepreneurs et répondre ainsi aux besoins de financement des PME en croissance.

La philosophie d'Entrepreneur Invest est de dépasser le statut d'apporteur de capitaux et d'être considérée par les dirigeants comme un soutien dans les choix stratégiques nécessaires au développement de leur société.

Le FCPR Entrepreneurs & Immobilier est un fonds dédié principalement à l'investissement dans le non coté au travers d'investissements obligataires, essentiellement convertibles, dédié au secteur de la promotion immobilière. Le FCPR Entrepreneurs & Immobilier a la particularité d'être un fonds perpétuel c'est à dire un fonds avec une durée de vie de 99 ans à compter de la date de constitution et autorisant les souscriptions à tout moment.

Le Le FCPR Entrepreneurs & Immobilier investira au minimum 50% et jusqu'à 95% au maximum, dans des sociétés non cotées ayant pour objet la transaction, le développement, l'exploitation ou la transformation de tout type de biens immobiliers et détenues par des promoteurs expérimentés, ayant une forte notoriété.

Afin de diversifier ses investissements, le FCPR Entrepreneurs & Immobilier ciblera principalement des obligations visant au financement d'opérations variées, telles que :

• des opérations neuves ou de réhabilitation,
• des collectifs résidentiels ou mixtes de taille moyenne,
• des immeubles de bureaux déjà partiellement loués de taille intermédiaire
• des actifs immobiliers de services (auberges de jeunesse, résidentiel de coliving, coworking, etc.)

La souscription au FCPR Entrepreneurs & Immobilier permet de bénéficier d'une fiscalité attractive :

• éligible au PEA PME
• éligible aux contrats d'assurance-vie
• fonds non soumis à l'IFI
• imposition à la « flat tax » pour les personnes physiques et à l'IS pour les personnes morales

Avertissements et risques relatifs au FCPR Entrepreneurs & Immobilier

Durée de blocage : les fonds sont bloqués pendant une durée de 2 ans (soit jusqu'au 31 décembre 2022) .
Le FCPR Entrepreneurs & Immobilier prévoit des cas exceptionnels de déblocage anticipé en cas de décès ou d'invalidité du porteur de parts ou de son conjoint soumis à une imposition commune.

Indicateur de risque sur une échelle de 1 (risque le plus faible) à 7 (risque le plus élevé) : 7 / 7.

Principaux facteurs de risques : Risque lié aux entreprises - Risque de liquidité - Risque lié à la gestion discrétionnaire - Risque de perte en capital - Risque fiscal
Plus d'informations sur les risques...

Risque de perte en capital : investir dans des sociétés (holdings, PME cotées ou non cotées, directement ou au travers de sociétés holdings, de mandats de gestion) ou des obligations de ces sociétés, et par voie de conséquence dans des fonds d'investissement tels que les FCPR) présente un risque élevé de perte en capital, limité au montant de l'apport. Le capital n'est pas garanti.

Risque lié aux entreprises : la performance du FCPR Entrepreneurs & Immobilier dépendra en grande partie des résultats des entreprises dans lesquelles le portefeuille du FCPR Entrepreneurs & Immobilier sera investi directement ou indirectement. L’évolution de ces entreprises pourrait être affectée par des facteurs défavorables et entraîner une baisse de la Valeur Liquidative du FCPR Entrepreneurs & Immobilier.

Risque de crédit : risque de perte d’une créance, lié aux investissements dans des actifs obligataires, monétaires ou diversifiés, du fait de la défaillance du débiteur à l’échéance fixée ; en cas de dégradation de la qualité des émetteurs, la valeur de ces actifs (y compris les obligations convertibles ou autres valeurs donnant accès au capital social) peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du FCPR Entrepreneurs & Immobilier.

Risque lié aux obligations convertibles : pour la partie du portefeuille du FCPR Entrepreneurs & Immobilier qui pourrait être investie au travers de valeurs mobilières dites « composées » qui en cas d’option donnent accès au capital des entreprises (obligations convertibles, Océanes…). La valeur de ces titres dépend de plusieurs facteurs tels que le niveau des taux d’intérêt et surtout l’évolution de la valeur des actions auxquelles ces obligations donnent droit en cas de conversion. L’impact sur le FCPR Entrepreneurs & Immobilier pourrait être significatif si une proportion importante des investissements est effectuée en obligations convertibles.

Risques liés à l’absence de notation ou à une notation de crédit basse : l’absence de notation de crédit de l’Emetteur ou une notation basse ne permet pas d’évaluer sa capacité à faire face à ses obligations de paiement, remboursement du capital, et paiement des intérêts. Elle peut entraîner une liquidité insuffisante sur les marchés, ainsi qu’une transparence de l’information insuffisante, ce qui crée un risque spécifique lié au manque de visibilité.

Risque de taux : pour la partie du portefeuille du FCPR Entrepreneurs & Immobilier qui pourrait être investie en obligations. La hausse des taux d’intérêt peut entraîner la baisse de la valeur des obligations et donc la baisse de la valeur liquidative du FCPR Entrepreneurs & Immobilier. Ce risque est faible pour des obligations de duration courte, il est plus élevé pour des obligations de duration longue.

Risque actions : pour la partie du portefeuille du FCPR Entrepreneurs & Immobilier qui pourrait être investie en actions. En cas de baisse des marchés actions, la valeur liquidative du FCPR Entrepreneurs & Immobilier pourra baisser. La diversification en actions est possible notamment dans la partie dite « libre du portefeuille » et dans les périodes où le FCPR Entrepreneurs & Immobilier ne sera pas tenu de respecter à 100% son « Quota réglementé » (en phase d'investissement et de désinvestissement).

Risque lié aux investissements en actions et/ou en obligations de petites capitalisations : les marchés de petites capitalisations ont un volume de titres cotés en Bourse réduit. Ces marchés sont donc plus volatils que ceux des grandes capitalisations. La valeur liquidative du FCPR Entrepreneurs & Immobilier peut donc connaître une volatilité importante s'il choisit d'investir une partie de son portefeuille dans des petites capitalisations cotées en bourse.

Risque de faible liquidité : pour les titres non cotés qui ne bénéficient pas d’une liquidité immédiate, les investissements réalisés par le FCPR Entrepreneurs & Immobilier étant susceptibles de rester immobilisés durant plusieurs années. Des conditions de marchés défavorables peuvent aussi limiter ou empêcher la cession des titres admis sur un marché financier que le FCPR Entrepreneurs & Immobilier peut détenir. Compte tenu de son quota d’investissement minimum en titres non cotés, et de la présence possible de titres cotés sur des marchés avec peu de volumes et donc peu liquides, le rachat de parts du FCPR Entrepreneurs & Immobilier n’est pas admis, de sorte que les avoirs des porteurs seront bloqués pendant toute la durée de vie du FCPR Entrepreneurs & Immobilier sur décision de la société de gestion Entrepreneur Invest (cf. durée de blocage ci-dessus).

Risque lié aux investissements dans des entreprises non cotées : la valorisation des sociétés non cotées par la société de gestion Entrepreneur Invest, selon la méthodologie décrite dans le règlement du FCPR Entrepreneurs & Immobilier et sous le contrôle du commissaire aux comptes du FCPR Entrepreneurs & Immobilier, repose sur des éléments arrêtés mais également sur des éléments prévisionnels, et se traduit donc par un risque que la valeur liquidative du FCPR Entrepreneurs & Immobilier ne reflète pas la valeur exacte du portefeuille à la hausse ou à la baisse en cours de vie du FCPR Entrepreneurs & Immobilier. La seule valeur exacte sera celle connue lorsque le FCPR Entrepreneurs & Immobilier aura vendu ses actifs.

Risque de rentabilité : la rentabilité de l’investissement suppose que le FCPR Entrepreneurs & Immobilier encaisse des produits supérieurs au niveau des frais directs et indirects significatifs supportés par le FCPR Entrepreneurs & Immobilier. Dans le cas contraire, la valeur liquidative du FCPR Entrepreneurs & Immobilier pourra baisser.

Risque lié au niveau des frais : la gestion d'un FCPR supporte un niveau de frais élevé. La rentabilité de l’investissement envisagé suppose une performance élevée des actifs sous-jacents.

Risque de diversification insuffisante : il n’y a aucune assurance quant au degré de diversification géographique et sectoriel des investissements, qui sera effectivement atteint par le FCPR Entrepreneurs & Immobilier. Le FCPR Entrepreneurs & Immobilier peut participer à un nombre limité d’investissements, et en conséquence, la rentabilité du FCPR Entrepreneurs & Immobilier peut être substantiellement et défavorablement impactée en cas de conjoncture défavorable du/des secteurs d’activité ou de la/des zones géographiques dans lesquels le FCPR Entrepreneurs & Immobilier est investi.

Risque de change : si le FCPR Entrepreneurs & Immobilier était amené à détenir des instruments libellés dans des devises étrangères hors zone euro. Dans ce cas, en cas de baisse d’une devise par rapport à l’euro, la valeur liquidative du FCPR Entrepreneurs & Immobilier pourra baisser.

Avertissement fiscal : l'agrément de l'AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par Entrepreneur Invest. Cela dépendra notamment du respect par le FCPR Entrepreneurs & Immobilier de certaines règles d'investissement, de la durée pendant laquelle vous détiendrez le FCPR et de votre situation individuelle.